农业银行：息差企稳，营收净利增长提速，拨备维持高位

公司报告 | 季报点评 息差企稳，营收净利增长提速，拨备维持高位。 事件： 农业银行发布 24 年三季度财报。24 年前三季度，企业实现营收约 5402 亿元，归母净利润 2144 亿元，YoY+3.38%；不良率 1.32%，不良拨备 覆盖率 302.4%。 营收净利增长双双提速。2024 年前三季度，农业银行总营收累计约 5402 亿元（YoY+1.29%，较年中增速+1pct），其中净利息收入 4378 亿元 （YoY+0.96%，较年中增速+0.81pct）。营收结构上，利息净收入占比回 升至 81.04%；非息净收入 1024 亿元，同比增长 2.69%。 净息差企稳。24Q1-3 企业净息差为 1.45%，与 24H1 持平。结合今年下 半年的贷款利率和存款挂牌利率双向调整环境下，企业未来息差压力可能 有所减缓，营收能力也可能随之向好。流动性覆盖水平稳步向上。据企业 2024 年数据显示，24 前三季度末的流动性覆盖率 分别为 131.2%、 120.3%、126.7%，这表明农业银行对未来可能的经营压力的递补能力进 一步提升。 盈利能力韧性表现。24Q1-Q3 企业累计归母净利润同比为 3.38 ...