基础化工行业周报：聚焦赛道成长，掘金并购重组

增持（维持） 证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2024 11 03 年 月 日 基础化工 聚焦赛道成长，掘金并购重组 赛道成长股在市场活跃时期估值弹性大。化工板块拥有 525 家上市公司， 所涵盖的投资风格为周期、成长"各一片天"。由于化工产业链足够长， 下游拥有用于各大高成长赛道的优质材料标的。赛道成长板块经过 2021 年 9 月以来的连续调整，目前估值处于低位，我们认为这类标的在市场活 跃时具备优异的估值弹性，建议重视。 重视海外科技映射、材料自主可控。在赛道成长标的中，我们建议聚焦铜 互连产业链、HBM 产业链等"海外科技映射"标的。重点关注卡位铜互连 上游格局优异环节核心标的精达股份、HBM 产业链材料国内核心标的雅 克科技；同时，在材料自主可控的背景下，我们建议围绕新型显示 OLED、 集成电路、锂电（包括固态半固态电池）等一系列成长赛道挖掘强α标的， 关注半导体材料龙头鼎龙股份、OLED 材料龙头莱特光电、锂电材料高成 长标的尚太科技（标的均需结合当下估值位置具体判断）。 看好"新基建"核心受益标的。基建投资发挥着宏观经济的稳定器作用， 伴随着超长特别国债、地方债等财政资金 ...