交通银行2024年三季报点评：稳息差、保质量，转型策略行之有效

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——交通银行 2024 年三季报点评 [table_Authors] 刘源(分析师) 021-38677818 liuyuan023804@gtjas.com 登记编号 S0880521060001 本报告导读： 交通银行 24Q3 营收及净利润增速小幅超出预期，息差管控颇有成效，资产质量稳 中向好。上调目标价至 8.4 元，维持增持评级。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：2024 年以来交通银行强调高质量发展，重"量"更重"质"。 相较规模扩张更关注息差平稳，同时资产质量在经历了三年"资产 质量攻坚战"、"资产质量巩固年"后进入"贷投后管理年"，核心指 标持续向好。根据三季报表现及降息后未来存贷款重定价情况，调 整公司 2024-2026 年净利润增速预测为 0.4%、0.5%、2.2%，对应 BVPS 为 12.97(-0.11)、13.93(+0.03)、14.74(-0.03)元/股。考虑到一揽 子稳经济政策密集出台，利好银行风险缓释和信贷需求恢复，推动 板块估值回升，上调目标价至 8.4 元，对应 2024 年 0 ...