美好医疗：Q3业绩高速增长，胰岛素笔放量可期

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 03 年 月 日 美好医疗（301363.SZ） Q3 业绩高速增长，胰岛素笔放量可期 美好医疗发布 2024 年三季度报告。2024Q1-Q3，实现营业收入 11.57 亿元，同比增长 10.86%；归母净利润 2.58 亿元，同比下滑 14.07%；扣 非后归母净利润 2.48 亿元，同比下滑 11.15%。2024Q3，实现营业收入 4.50 亿元，同比增长 55.68%，环比增长 5.94%；归母净利润 8867 万元， 同比增长 49.91%，环比下滑 20.21%；扣非后归母净利润 8461 万元，同 比增长 55.51%，环比下滑 21.06%。 观点：下游客户去库存影响结束，Q3 业绩同比表现亮眼，汇兑损益+股 份支付导致利润端环比下滑。新赛道布局步入收获期，胰岛素笔 Q3 实现 批量交付。海内外产能持续释放，全球客户服务能力不断提升。 去库存结束，收入逐季改善显著，汇兑损益+股份支付导致利润端环比下 滑。随着家用呼吸机组件下游客户去库存影响基本结束，Q3 业绩同比表 现亮眼，业绩逐季改善。期间费用率增长导致利润端环比下滑， ...