皖能电力：减值扰动Q3业绩，火电在建机组有望年内投产

公司报告 | 季报点评 减值扰动 Q3 业绩，火电在建机组有望年内投产 事件：公司发布 2024 年三季报。前三季度公司实现营收 225.41 亿元，同 比增长 11.52%；实现归母净利润 15.83 亿元，同比增长 21.29%。单三季度 公司实现营收 85.4 亿元，同比增长 7.07%；实现归母净利润 5.12 亿元，同 比下降 28.88%。 点评： 控股：Q3 控股机组盈利或同比改善，毛利率同比提高 1.7pct 收入端，公司预计今年迎峰度夏形势较为严峻，公司控股发电量预计同比 继续保持增长，但增速应该不会有上半年的高增速；电价将保持平稳。量 增而价稳，三季度公司实现营收 85.4 亿元，同比增长 7.07%。成本端，公 司总体长协煤占比 70%-75%，其余煤炭均纳入市场煤统计考核，其中包括 纯现货及市场协议煤。综合来看，三季度公司控股机组盈利能力或同比改 善，公司毛利率为 12.41%，同比提高了 1.7 个百分点。 参股：Q3 投资收益约 2.8 亿元，增厚业绩 公司参股发电企业主要是安徽省火电企业，其中国能神皖所属发电公司和 中煤新集板集发电公司均为煤炭企业控股发电公司，长协煤占比方面具有 ...