长虹华意：核心业务维持增长，多重因素增厚利润

2024 年 11月 03 日 证券研究报告,2024年三季报,点评 长虹华意 (000404)家用电器 持有 (维持) 当前价: 7.38 元 目标价：——元（6个月） 核心业务维持增长，多重因素增厚利润 投资买点 ● 事件：公司发布 2024年三季报，2024年前三季度公司实现营收 96.9 亿元，同 比下降-9.7%,营收下滑主要系原材料及配件销售减少及出让格兰博股权后不再 合并其报表所致;归母净利润 3.8亿元,同比增长 36.7%;扣非净利润 3.5亿元, 同比增长 23.6%。单季度来看，Q3公司实现营收 29.6亿元，同比减少 1.1%； 归母净利润 1.5 亿元，同比增长 35.2%;扣非后归母净利润 1.3 亿,同比增长 28.9%。 ● 核心业务持续增长，维持营收稳定。根据产业在线数据，2024年 7-8 月我国冰 箱产量分别同比-0.5%/+7.5%，8月冰箱产销恢复增长态势,一方面出口保持高 增拉动整体销售增长,另一方面内销家电以旧换新政策落地刺激终端需求,实 现内销逐月改善。因此,我们推测,2024Q3公司压缩机业务延续 2024H1 趋势, 助力公司在业务调整情况下维持营收稳定。 ...