美的集团：3季度利润维持双位数增速，外销表现持续亮眼

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 人民币 72.84 人民币 89.90↓ +23.4% 消费 2024 年 11 月 4 日 美的集团 (000333 CH) 3 季度利润维持双位数增速，外销表现持续亮眼 3 季度利润延续双位数增长趋势，符合市场预期。2024 年前三季度美的集 团收入/归母净利润同比增长 9.6%/14.4%至 3190 亿/317 亿元（人民币，下 同）。3 季度收入/归母净利润同比增长 8.1%/14.9%至 1017 亿/109 亿元。 前三季度毛利率达26.8%，同比提升1个百分点（2023年前三季度毛利率： 25.8%）。在毛利率和费用率改善的共同推动下，营业利润率提升 0.4 个百 分点至 12.0%。上半年/3 季度净利润率达10.1%/10.8%， 均同比提升 0.4 个 百分点。 C 端业务外销延续亮眼趋势，B 端业务表现平稳。3 季度 C 端业务（智能家 居业务）实现 7%的增长，其中内销增长低个位数，外销则受益于 OEM 业 务拓展和 OBM 业务在新兴市场的快速发展，实现双位数增长。分品类来 看，3 季度家用空调业务同比增长中个位数，其中内销表现持平 ...