奇安信：2024年三季报点评：业绩短期承压，加强现金流管理

证 券 研 究 报 告 奇安信-U（688561）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩短期承压，加强现金流管理 目标价：41 元 当前价：30.54 元 事项： 近期，公司发布 2024 年三季度报告：2024 年前三季度，实现营业收入 27.11 亿元，同比下滑 26.47%；归母净利润亏损 11.76 亿元，上年同期亏损 12.23 亿元；归母扣非净利润亏损 13.03 亿元，上年同期亏损 13.06 亿元。 评论： 业绩短期承压，企业用户构筑公司护城河。2024 年前三季度，实现营业收 入 27.11 亿元，同比下滑 26.47%，营收短期承压；归母净利润亏损 11.76 亿 元，上年同期亏损 12.23 亿元，利润亏损同比收窄。从行业结构上看，前三 季度，企业级客户、政府客户、公检法司分布占主营比例为 77.42%、16.07%、 6.51%，企业级客户仍为公司收入主要来源。从收入的体量分布上看，大客 户是坚实基本盘和护城河，其中百万级以上客户创收占营收比重超过 67%， 500 万级以上大客户创收占营收比重接近 50%，500 万以上大客户单体创收 增速超 17%。 坚持提质增效，坚持现金流管 ...