海尔智家：2024年三季报点评：业绩符合预期，拟并表日日顺加速零售变革

证 券 研 究 报 告 海尔智家（600690）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩符合预期，拟并表日日顺加速零售变革 目标价：34.5 元 当前价：29.70 元 事项： 公司发布 2024 年三季报，24Q1-Q3 公司实现营收 2029.7 亿元，同比增长 2.2%； 归母净利润 151.5 亿元，同比增长 15.3%。单季度来看，24Q3 公司实现营收 673.5 亿元，同比增长 0.5%，归母净利润 47.3 亿元，同比增长 13.2%。 评论： 内销相对承压，外销维持增长。24Q1-Q3 公司实现营收 2029.7 亿元，同比 +2.2%，单 Q3 营收 673.5 亿元，同比+0.5%，收入表现依旧稳健。分市场看， 国内行业需求相对疲软，根据产业在线数据，7-8 月空调/冰箱内销量同比14.9%/-8.1%，我们判断公司内销收入或有承压，但伴随以旧换新政策逐步落 地，公司充分发挥在高端品牌、全品类阵容、多渠道布局等方面优势驱动零售 增长，预计 7-9 月销售表现逐月改善，且卡萨帝零售增幅有望高于整体水平。 海外市场公司一方面在欧美等成熟地区通过强化研发投入实现创新产品引领， 以及新产业布局 ...