华荣股份：三季报点评：新能源EPC业务快速起量，海外市场加速布局

证券研究报告 | 2024年11月06日 华荣股份（603855. SH） 三季报点评:新能源 EPC 业务快速起量, 海外市场加速布局 核心观点 2024 年前三季度营业收入同比增长 19.67%,归母净利润同比增长 6.62%。 公司 2024 年前三季度实现营收 24. 50 亿元,同比增长 19. 67%; 归母净利润 3.21 亿元,同比增长 6.62%;扣非归母净利润 3.00 亿元,同比增长 2.99%。 单季度来看,2024年第三季度公司实现营收 10. 48 亿元,同比增长 43. 61%; 归母净利润 1.21 亿元,同比增长 14.07%; 扣非归母净利润 1. 22 亿元,同比 增长 3.40%。第三季度收入增长提速明显,主要去年同期因手续问题新能源 EPC 业务未进行开工建设,现已逐步完工确收。 盈利端毛利率有所下滑主要系低毛利率的新能源 EPC 业务快速起量。2024 年前三季度公司毛利率/净利率分别为 50.17%/13.26%，同比变动 -7.25/-1.70pct; 单季度看, 第三季度公司毛利率/净利率分别为 46.95%/11.72%，同比变动-10.52/-3.15pc ...