伟思医疗：季报点评：24Q3短期承压，医美新品陆续上市，形成业绩新驱动

证券研究报告 | 李报点评 2024 年 11月06 日 伟思医疗（688580.SH） 24Q3 短期承压,医美新品陆续上市,形成业绩新驱动 伟思医疗发布 2024年三季度报告。2024Q1-Q3，实现营业收入 2.92 亿 元，同比下滑 12.06%; 归母净利润 7817 万元，同比下滑 23.13%; 扣非 后归母净利润 6815 万元，同比下滑 24.92%。2024Q3，实现营业收入 1.00 亿元,同比下滑 10.54%;归母净利润 2855 万元,同比下滑 8.28%; 扣非后归母净利润 2469 万元，同比下滑 2.88%。 观点： Q3 收入端下滑预计为盆底业务增长乏力，毛利率提升及期间费用 单改善驱动利润端增速好于收入端。磁刺激、冲击波新产品陆续上市,康 复版图日渐丰满。医美产品初步放量,海外市场加速布局,新的业绩驱动 力加速形成。 2024Q3 收入端短期下滑预计为盆底业务增长乏力,毛利率提升及期间 费用率改善驱动利润端增进好于收入端。公司精神康复、神经康复板块发 展稳健,医美业务不断突破。2024Q3 收入端短期波动,我们推测主要系 盆底业务增长乏力。随着后续盆底业务触底反弹,以及高 ...