安杰思：Q3集采影响下仍稳健增长，海外渠道持续拓展

华福证券 证 券 研 究 报 告 司 研 安杰思（688581.SH） Q3 集采影响下仍稳健增长，海外渠道持续拓展 投资要点： 公司发布 2024 年三季报。 24Q1-3 公司实现营收 4.27 亿元（同比+23.5%），归母净利润 1.97 亿元（同比+37.9%），归母扣非净利润 1.92 亿元（同比+36.5%），实 现毛利率 72.23%（同比+2.71pct）。 单 Q3 实现营收 1.63 亿元（同比+16.3%），归母净利润 0.73 亿元 （同比+13.4%），归母扣非净利润 0.72 亿元（同比+12.6%）。 海外营收增速持续亮眼，海外渠道持续拓展发力。 24Q1-3 国内实现营收 2.03 亿元（同比+14.44%），集采影响下， 公司针对非带量地区及时调整销售策略，加快建设平台模式。 24Q1-3 海外实现营收 2.22 亿元（同比+33.2%），北美区市场销售 同比+48.3%，亚太区市场销售收入同比+81.9%、南美洲市场销售收入 同比+42.7%。新增海外合作客户 20 家，公司在巩固欧洲市场和发力北 美市场客户开发的基础上大力拓展南美及亚太市场。 海外市场方面，公司已着手运 ...