资产配置与比较月报（2024年11月）：分化中寻找确定性

总 量 研 究 [Table_Report] [Table_Reportdate] 2024年11月06日 资 产 配 置 [证券分析师 Table_Authors] 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 证券分析师 胡少华 S0630516090002 hush@longone.com.cn [分化中寻找确定性 Table_NewTitle] ——资产配置与比较月报（2024年11月） [table_main] 投资要点 ➢ 政策积极落实，预期有所好转。回顾10月以来，一揽子政策已快速落地，10月21日LPR下 调25bps，政策利率、存款利率、贷款利率均已经完成下调；支持权益市场的互换便利以 及回购增持再贷款均已开始使用；10月底前下达两个1000亿元项目清单和投资计划；增加 100万套棚改以及4万亿元白名单信贷规模。随着政策的落实，高频数据上地产销售降幅已 有明显收窄，也反映出预期有所好转。 ➢ 关注国内基本面的验证以及地方化债规模。对于国内来说，一是基本面进入验证期，10月 ...