[Table_Reportdate] 2026年02月12日 [教育医疗支撑美国就业市场保持强劲 Table_NewTitle] ➢ 事件：当地时间2月11日，美国劳工局公布2026年1月美国非农就业数据。美国1月季调后 非农就业人口新增13.0万人，预期7.0万人，前值自增5万人下修至增4.8万人；失业率继续 回落至4.3%，预期4.4%，前值4.4%。 ➢ 核心观点：美国1月非农就业数据显著高于预期，市场预计美联储或推迟降息至7月，同时 计价美国劳动力市场或重新步入收紧状态。具体来看，1月私人部门就业新增17.2万人， 其中生产部门就业新增转正至3.6万人，服务部门就业新增13.6万人。时薪增速在1月有较 大幅度提高，私人时薪环比增速重回0.4%，这也引出市场对于"工资-物价"链条导致的 1月通胀担忧。失业率来看，美国1月U3失业率延续回落趋势，由前值4.4%继续下降至 4.3%，主要受再就业和新生劳动力持续回落影响。 ➢ 1月生产部门就业新增转正。生产部门就业新增3.6万人，其中建筑业为主要贡献项，新增 3.3万人，但需要注意到当月建筑业时薪增速反而呈现边际回落的情况，由前值0.4%下降 至0.2%，结 ...

[Table_Reportdate] 2026年02月12日 [证券分析师： Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 证券分析师： 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 联系人： 方逸洋 fyy@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20260212 [table_summary] 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 ➢ 1.陕鼓动力（601369）: 高分红能量转换设备龙头，"制造+运营+服务"协同发展——公 司深度报告 ➢ 2.海外财报回顾：AI领域资本支出有望加码，相关设备订单表现向好——机械设备行业周 报（20260202-20260208） ➢ 3.春节错位影响CPI，PPI延续向好趋势——国内观察：2026年1月通胀数据 ➢ 1.国务院办公厅印发《关于完 ...

刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师 李嘉豪 S0630525100001 lijiah@longone.com.cn [Table_Reportdate] 2026年02月11日 [春节错位影响 Table_NewTitle] CPI，PPI延续向好趋势 ——国内观察：2026年1月通胀数据 [证券分析师 Table_Authors] 宏观简评 [table_main] 投资要点 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 研 究 3.需求带动下价格的上涨：其中有AI投资带动的长期需求向好，例如计算机通信和其他电 子设备制造；季节性需求上升，如春节备货的影响以及冬季保暖的需求。 ➢ 风险提示：国内政策落地不及预期；房地产投资超预期下滑；美国通胀超预期。 总 量 宏 观 简 评 ➢ 事件：2026年2月11日，国家统计局发布2026年1月通胀数据。1月，CPI当月同比0.2%， 前值0.8%；环比0.2%，前值0.2%。PPI当月同比-1.4%，前值-1.9%；环比0.4%，前值0.2%。 ➢ 核 ...

[Table_Reportdate] 2026年02月11日 [table_invest] 超配 周 报 机 械 设 备 [证券分析师 Table_Authors] 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn [table_stockTrend] -25% -11% 3% 17% 32% 46% 60% 25-02 25-05 25-08 25-11 申万行业指数:机械设备(0764) 沪深300 [相关研究 table_product] 1.挖掘机1月内外销大增，龙头公司 业绩预增——机械设备行业简评 [Table_NewTitle 海外财报回顾： ] AI领域资本支出有望加 码，相关设备订单表现向好 ——机械设备行业周报（20260202-20260208） [table_main] 投资要点： 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 | 1.1. 特灵科技财报回顾：商用 HVAC 订单饱满 | 4 | | --- | --- | | 1.2. 江森自控：美洲订单表现强劲 | 5 | | 1.3. 谷歌：云业务 ...

[Table_Reportdate] 2026年02月11日 [证券分析师： Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 证券分析师： 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 联系人： 方逸洋 fyy@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20260211 [table_summary] 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 ➢ 1.四大CSP厂商资本开支超预期，需求传导推动功率半导体价格上涨——电子行业周报 2026/2/2-2026/2/8 ➢ 2.挖掘机1月内外销大增，龙头公司业绩预增——机械设备行业简评 ➢ 3.重磅合作+销售高增，小核酸赛道价值进一步凸显——医药生物行业周报（2026/02/03- 2026/02/09） ➢ 1.央行：继续实施好适度宽松的货币政策 ...

[Table_Reportdate] 2026年02月10日 [证券分析师： Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 证券分析师： 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 联系人： 方逸洋 fyy@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20260210 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 ➢ 1.重磅合作+销售高增，小核酸赛道价值进一步凸显——医药生物行业周报（2026/02/03- 2026/02/09） ➢ 2.挖掘机1月内外销大增，龙头公司业绩预增——机械设备行业简评 ➢ 3.四大CSP厂商资本开支超预期，需求传导推动功率半导体价格上涨——电子行业周报 2026/2/2-2026/2/8 ➢ 1.开局之年首次考察，习近平总书记关注科技自立自强 ➢ 2.沪深北交易所优化再融资一揽子政策 ➢ 3.商务部召开汽车企业座谈会 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGO ...

[Table_Reportdate] 2026年02月09日 超配 业 简 评 [证券分析师 Table_Authors] 商俭 S0630525060002 shangjian@longone.com.cn [table_stockTrend] -24% -9% 5% 20% 34% 48% 63% 25-02 25-05 25-08 25-11 申万行业指数:机械设备(0764) 沪深300 [Table_NewTitle 挖掘机 ] 1月内外销大增，龙头公司业绩预 增 ——机械设备行业简评 [table_main] 投资要点： 行 机 械 设 备 [table_invest] [table_product] ➢ 事件：中国工程机械工业协会发布2026年1月主要企业挖掘机和装载机销量统计。 ➢ 挖掘机：2026年1月销售各类挖掘机18708台，同比增长49.5%，其中国内销量8723台， 同比增长61.4%；出口销量9985台，同比增长40.5%。2026年1月销售电动挖掘机35台。 ➢ 装载机：2026年1月销售各类装载机11759台，同比增长48.5%。其中国内销量5293台，同 比增长42.8%；出 ...

[Table_Reportdate] 2026年02月09日 标配 行 业 周 报 [Table_Authors] 证券分析师 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 方逸洋 fyy@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.算力需求驱动芯片涨价，头 部CSP资本开支印证AI主线— —半导体行业1月份月报 1.头部CSP资本开支持续高增，平 头哥发布全自研AI训推一体芯片 ——电子行业周报（20260126- 20250201） 2. 2026年全球AI服务器出货同比有 望增超28%，AI相关芯片涨价持续 ——电子行业周报（20260119- 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 电 子 1 ➢ 电子板块观点：AI基础设施建设仍处于大规模投入阶段，海外四大CSP厂商资本开支同 比高增，预计未来对算力的需求将迎来爆发式增长；全球半导体行业2025年销售额创历 史新高，涨价 ...

[Table_Reportdate] 2026年02月09日 [证券分析师： Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 证券分析师： 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 联系人： 方逸洋 fyy@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20260209 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [table_summary] ➢ 1.宏观背景下的化工行业改善持续性增强，关注油价变量——资产配置周报（2026/02/02- 2026/02/06） ➢ 2.预制菜国标推出，行业规范化里程碑——行业简评报告 ➢ 1.国常会：研究促进有效投资政策措施 ➢ 2.国务院第十次全体会议：讨论政府工作报告稿和"十五五"规划纲要草案稿 ➢ 3.商务部：将搭建培育服务消费新增长点"1+N"政策 ...

[Table_Reportdate] 2026年02月08日 [宏观背景下的化工行业改善持续性增 Table_NewTitle] 强，关注油价变量 ——资产配置周报（2026/02/02-2026/02/06） [table_main] 投资要点 策 略 研 究 [证券分析师 Table_Authors] 张季恺 S0630521110001 zjk@longone.com.cn 证券分析师 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 证券分析师 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师 王鸿行 S0630522050001 whxing@longone.com.cn 联系人 陈伟业 cwy@longone.com.cn 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 总 量 研 究 [Table_Report] ➢ 全球大类资产回顾。2月6日当周，全球股市涨跌不一，美股道指以及欧股领涨；主要商品 期货中黄金小幅收涨，原油、铜、铝收跌；美元指数小幅上涨，人民币小幅升值，日元 ...