悦康药业：Q3利润超预期，多款中药创新药有望陆续获批

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 07 年 月 日 悦康药业（688658.SH） Q3 利润超预期，多款中药创新药有望陆续获批 悦康药业发布 2024 年三季报。2024 年公司 2024 年前三季度实现营 收 29.92 亿元同比+1.15%，归母净利润 2.10 亿元同比+37.73%，扣 非归母净利润 2.02 亿元同比+45.90%。 单 Q3 营收 10.42 亿元同比+37.47%，归母净利润 9117 万元，2023 年同期为-5480 万元；扣非归母净利润 8512 万元，2023 年同期为6162 万元。 观点：Q3 利润超预期，多款中药创新药有望陆续获批 收入端，2024 年以来季度间延续增长趋势，2024Q3 同比增长 37.47%、 环比增长 6.07%，主要来自心脑血管、消化道产品的销售增长；利润 端同比扭亏，由于 2023Q3 奥美拉唑同类产品低价竞争、渠道库存处 理导致，目前我们认为已回归正常经营状态。 财务指标方面，2024Q1-3 公司销售费用率 36.01%同比-8.01pp，绝对 额 10.77 亿元同比-17.26%；研发费用率 8 ...