Applovin Corp-A：业绩大超预期，电商拓展为当前重点

浦银国际研究 浦银国际 公司研究 AppLovin （APP.US） 公司研究 | 互联网行业 AppLovin（APP.US）：业绩大超 预期，电商拓展为当前重点 业绩大超预期，指引保持强劲：AppLovin 3Q24 收入为 11.98 亿美元， 同比增长 39%，优于市场预期 5.9%；净利润为 4.34 亿美元，净利率 36%；调整后 EBITDA 为 7.22 亿美元，优于市场预期 12.4%，调整后 EBITDA 率同比提升 11.7pp 至 60.2%。公司四季度指引保持强劲，收 入指引为 12.40 亿-12.60 亿美元，对应同比增长 30%-32%；调整后 EBITDA 指引为 7.40 亿-7.60 亿美元，调整后 EBITDA 率为 60%。此外， 公司增加了 20 亿美元的股票回购授权，目前剩余额度 23 亿美元。 技术改进推动软件平台高速增长：公司 3Q24 软件平台（Software platform）增长强劲，收入为 8.35 亿美元，同比增长 66%，环比增长 17%，得益于公司 AXON 引擎的持续技术改进；调整后 EBITDA 率进一 步扩张至 78%，主要受益于运营杠杆 ...