海外流动性与权益市场跟踪：美股前期核心约束打开

略研究 / 2024.11.09 陈熙森(分析师) 021-38031655 chenximiao@gtjas.com S0880520120004 登记编号 美股前期核心约束打开 -- 海外流动性与权益市场跟踪 本报告导读: 美国大选靴子落地,11月美联储如期降息,"特朗普 2.0"交易回归。上周大类资产 价格基本延续前期方向,美元维持强劲,美债长端收益率冲高后小幅回落,黄金价 格団调,原油价格震荡回落。风险事件落地美股走强,风险资产阶段内仍将受益。 投资要点: O 上周美国大选靴子落地,特朗普胜选并赢得国会两院控制权,叠加 美联储 11月降息 25 bp,阶段内利好美股表现,结构上风险资产受 益于市场情绪修复走强。受益特朗普企业减税政策提振关股经济预 期,美股走强,板块层面罗素 2000、标普 500可选消费、费城半导 体指数、纳斯达克指数涨幅居前。符合我们在 10月 30 日发布的报 告中关键判断:"11 月初大选落地之后,预计风险资产受益于市场 情绪的修复带来阶段弹性机会"。伴随前期核心约束因素的消除,阶 段内预计美股可选消费、科技、能源、工业等板块仍有望持续受益。 美元预计维持强劲,美债收益率高位盘 ...