产业经济周观点：短期关注板块轮动降速可能带来的影响

华福证券 東路 研 短期关注板块轮动降速可能带来的影响——产业 经济周观点 团队成员 分析师： 李浩(S0210524050003) lh30530@hfzq.com.cn 分析师： 李刘魁(S0210524050006) llk30550@hfzq.com.cn 相关报告 1、A 股 2024 年三季报透视：供需结构正在优化， 盈利底或现——2024.11.07 2、股市流动性月报：回购规模再创新高，两市成 交持续回暖——2024.11.05 3、A 股回购热潮的历史启示——2024.11.05 投资要点： 近期观点 1、重点关注板块轮动降速对市场筹码博弈带来的风险。 2、目前市场结构反应没有地产强驱动下的内需改善，虽然消费整 体偏弱，但趋势性改善可能性较大。 3、出口数据或表明美国全球化体系在强化内循环，非美经济体在 走弱。中国或需要扩张经济以稳定一带一路经济体的需求以加速全球 化进程。 4、美国权利集中下强化全球经济不确定性，中国整体扩张趋势下， 复苏节奏和结构存在不确定性，依旧关注重启债务周期的可能。 5、目前化债政策能确定的是封住经济和市场下行的空间。 6、扩内需交易下后期重点关注信贷和消费数据。 ...