安靠智电：2024年三季报点评：业绩符合预期，新增订单充足，布局环保气体

证 券 研 究 报 告 安靠智电（300617）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩符合预期，新增订单充足，布局环保气体 目标价：35.6 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年三季报，公司前三季度累计实现营收 6.69 亿元，同比-1.5%， 实现归母净利 1.36 亿元，同比-15.5%，实现扣非归母净利 1.12 亿元，同比8.26%；公司 24Q3 单季度实现营收 1.84 亿元，同比+7.3%，环比-20.2%，单季 度实现归母净利 0.29 亿元，同比+10.7%，环比-35.6%，实现扣非净利润 0.26 亿元，同比+67.0%，环比-41.9%。 评论： ❖ 业绩符合预期，研发投入加大，其他费用管控良好。公司 24Q3 单季度实现毛 利率 42.6%，同比-1.9pcts，环比+5.3pcts，营收环比 Q2 有较大下滑，我们预计 主要是公司不同业务收入确认周期不同所致；费用率方面，公司 24Q3 单季度 实现销售/管理/研发/财务费用率分别为 6.6%/6.7%/11.0%/0.4%，分别同比-2.1/- 0.4/+5.2/-0.8pcts，除研发投入加大外，其他费用管控良好。 ❖ G ...