山鹰国际：聚焦主业，提质增效

公司报告 | 季报点评 聚焦主业，提质增效 公司发布三季报 公司 24Q3 收入 73 亿，同减 3%；归母净利-0.45 亿同减 129%，扣非后归母 净利-3.3 亿同减 529%，主要系 24 年前三季度原纸较上年同期销售价格下 降，毛利率下降所致； 24Q1-3 公司收入 216 亿同增 1.4%，归母净利 0.69 亿，主要系 24 年前三季 度较上年同期其他收益、处置长投产生的投资收益增加所致；扣非后归母 净利-4.4 亿； 24Q1-3 公司毛利率 7.75%同减 1.45pct；净利率 0.07%同增 0.86pct； 聚焦主营业务，提质增效 截至 2024 年 10 月 29 日，公司"山鹰转债"已实现 17.79 亿元面值可转债 转股，余额仅为融资规模的 22.65%，公司已经通过剥离非主业资产筹划主 要的兑付资金，并获得工商银行 2 亿元回购专项贷款，进一步减少了运营 资金占用，未来成本端将持续改善。 推动国资战略入股，落实转债兑付资金 基于 24Q1-3 业绩表现，目前宏观环境存在不确定性；我们调整盈利预测， 预计公司 24-26 年 EPS 分别为 0.01 元、0.04 元以及 0 ...