智翔金泰：IL-17单抗销售表现亮眼，商业化稳步推进

华福证券 智翔金泰（688443.SH） IL-17 单抗销售表现亮眼，商业化稳步推进 投资要点： 公司发布 2024 年三季度报告。 公司 2024Q1-3 营收 1249 万元，归母净利润亏损 5.46 亿元（同比 收窄 3.85%），扣非归母净利润亏损 5.50 亿元（同比收窄 4.27%）。其 中 24Q3 营收 1248 万元，系公司赛立奇单抗注射液（金立希®）获批 上市，首次产生主营业务收入。 IL-17 单抗销售表现亮眼，看好银屑病市场空间潜力。 据公司公告，赛立奇单抗注射液于 8 月 27 日获批，截至 Q3 产生 销售收入达 1248 万元，表现亮眼。据荃信生物招股书转引沙利文报告， 中国的银屑病药物市场由 2018 年的 6.0 亿美元快速增长至 2022 年的 14.4 亿美元，有望于 2030 年进一步增至 99.4 亿美元，2025 年至 2030 年的 CAGR 为 25.0%。我们认为生物制剂，尤其是以 IL-17 单抗为代 表的 IL 类抑制剂是驱动国内银屑病市场高增长的重要驱动。公司掌握 先发优势，商业化推进稳步有序，有望快速释放市场潜力。 销售支出加大推进商业化，研发支出维 ...