科顺股份：2024年三季报点评：成本端下降增厚利润，应收处置有望加快

证 券 研 究 报 告 科顺股份（300737）2024 年三季报点评 推荐（维持） 成本端下降增厚利润，应收处置有望加快 当前价：5.65 元 事项： 公司发布 2024 年第三季度报告，前三季度实现营业收入 51.36 亿元，同比下 降 17.7%，归母净利润 1.26 亿元，同比上升 53.94%。其中第三季度实现营业 收入约 16.65 亿元，同比下降 12.56%，归母净利润 0.32 亿元，同比上升 51.22 %。 评论： 前三季度公司归母净利润同比上升 53.94%，主因毛利率改善。1）前三季度公 司营收为 51.36 亿元，同比下降 17.7%，主因下游房地产需求承压，2024 年 Q1-3 房屋新开工面积 5.6 亿平，同比下降 22.2%，房屋竣工面积 3.7 亿平。2） 归母净利润为 1.26 亿元，同比增长 53.94%，归母净利增速明显优于营收，主 因去年低基数，公司持续降本增效提升毛利率，以及加强应收账款回收，前期 计提的坏账损失部分冲回。 若原材料持续下降，毛利率仍有改善空间。2024 年 Q1-3 毛利率为 23%，同比 提高 1.8 个百分点。截至 11 月 13 日，20 ...