奥赛康：集采出清，轻装上阵，创新转型成果已现

华福证券 奥赛康（002755.SZ） 集采出清，轻装上阵，创新转型成果已现 投资要点： 主营业务集采出清，2024H1 扭亏为盈 1）集采影响，历史业绩承压：2019 年开始，公司整体收入端承压， 主要原因为消化类产品受到集采影响，消化领域收入从 2019 年的 33.7 亿 下降到 2023 年的 3 亿，减量 30.7 亿；2）集采出清，新品陆续上市，经营 拐点已现：公司目前大部分产品均被纳入国家集采，各业务端收入基本见 底，随着新品陆续上市及放量（多粘菌素、右兰索拉唑、艾莎康唑等）， 公司经营迎来拐点，2024H1 实现扭亏为盈，预计未来将持续贡献业绩增量。 转型创新：与信达商业化合作三代 EGFR，加速转型进程 三代 EGFR：与信达强强联合，有望实现快速放量 国内三代 EGFR 已有 6 款上市品种，奥赛康利厄替尼已申报上市。据 米内网数据 EGFR 抑制剂中，三代 EGFR 占据 75%的市场份额，三代 EGFR 中阿斯利康的奥希替尼占据主导地位，国产新药仍有较大替代空间。 2024 年 9 月 30 日，奥赛康与信达生物宣布双方就利厄替尼片达成独 家商业化合作。信达生物在肺癌领域具备丰富产品线 ...