恩捷股份：2024年三季报点评：业绩符合预期，海外市场拓展顺利

证 券 研 究 报 告 恩捷股份（002812）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩符合预期，海外市场拓展顺利 目标价：42.48 元 当前价：37.59 元 事项： 恩捷股份发布 2024 年三季度报告：公司 2024 年前三季度营业收入 74.65 亿 元，同比-17.91%；归母净利润 4.43 亿元，同比-79.41%；扣非归母净利润 4.17 亿元，同比-79.71%。 评论： 出货量环比增长显著，推动高附加值新产品导入。三季度市场环境向好，公司 把握市场机遇，三季度出货量实现较大的环比增长，同时国内湿法隔膜市场占 有率有所提升。在目前整体行业的盈利承压情况下，公司核心任务为新产品开 发，为客户提供性能更优的新产品，从而改善公司的产品结构和盈利水平。目 前，公司在积极推进快充隔膜、超薄高强度隔膜、耐高温隔膜等产品在下游电 池厂商的送样、导入验证工作。 海外产能布局顺利，突破全球化客户。公司持续推进海外布局，分别在匈牙利、 美国和马来西亚布局产能。其中匈牙利工厂二期项目，规划投建 4 条产线，隔 膜产能约 8 亿平方米。9 月 23 日，公司决议新设子公司投资建设锂电池隔离 膜项目，拟规划建设产 ...