同程旅行：Q3利润率如期改善，盈利能力提升

分析师登记编码：S0130522070001 -5096 资料来源:wind 中国银河证券研究院 公司点评报告 · 社会服务行业 利润率如期改善,盈利能力提升 核心观点 ● 事件:公司发布第三季度业绩报告。3Q24公司实现营收 49.9 亿元/同比 +51.3%,整体增速超越此前预期;核心 OTA 业务营收 40.1 亿元/同比+21.6%, 符合预期;归母净利润 7.9 亿元/同比+55.5%;Non-GAAP 净利润 9.1 亿元/ 同比+46.6%。 ● 酒店 take rate 提升推动板块营收增长,国际机票及地面交通营收增长强 劲。分板块来看:1) 住宿预订板块营收 13.8 亿元/同比+22.2%,营收增速优 于 ADR 和整体酒店间业量增速,主要受益于酒店 take rate 的提升,同时国 际间夜数同比+130%。; 2)交通票务实现营收 20.3 亿元/同比+20.6%,收入 达到历史新高,主要得益于国际机票票量同比增长超110%,同时通过完善慧 行智能出行系统提高火车票务的变现能力;3)其他收入达 6.1 亿元/同比 +23.7%,主要受酒管业务和线上度假业务的强劲增长。4)度假板块实现营 ...