快手-W：DAU超4亿，平衡收入增长和利润释放

盈利预测： EPS 按最新股数进行计算 [Table_Contacts] [Table_Title] 【广发 传 媒 & 海 外 】 快 手 -W （01024.HK） DAU 超 4 亿，平衡收入增长和利润释放 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 快手发布 24Q3 财 报 ： 24Q3 总 收 入 311 亿 元 人 民 币 ， YoY/QoQ+11%/+1%，符合彭博一致预期（310 亿元）。24Q3NonGAAP 净利润为 39.48 亿元, YoY/QoQ+24%/-16%, vs.一致预期为 39.15 亿元 （超 1%）。24Q3 毛利率为 54.33%,YoY/QoQ+2.6pct/-1.0pct。24Q3 MAU 达到 7.14 亿，YoY/QoQ+4%/+3%。 DAU 达 到 4.08 亿， YoY/QoQ+5%/+3%。三季度单日时长为 132 分钟，YoY/QoQ+2%/+8%。 ⚫ 24Q3 广告稳健增长，电商 GMV 企稳。（1）24Q3 直播收入为 93.38 亿 元，YoY/QoQ-4%/+0%,vs.一致预期为 92.13 亿元，持续优化生态供给。 （2）24Q ...