万国数据-SW：国际业务进展良好，上调目标价

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 港元 17.70 港元 22.88↑ +29.3% 数据中心 2024 年 11 月 22 日 万国数据 (9698 HK) 国际业务进展良好，上调目标价 3 季度业绩符合预期，上调全年 CAPEX 指引。2024 年 3 季度，公司实现收 入约 29.66 亿元（人民币，下同），同比增加 17.7%，经调整 EBITDA 为 12.95 亿元，同比增加 15.0%（增速与 2 季度相若），为我们此前全年预测 48.5 亿元的约 26.7%。公司维持全年业绩指引不变，预计全年收入在 113.4 亿至 117.6 亿元之间，同比增速在 13.9-18.1%，调整后 EBITDA 在 49.50 亿至 51.50 亿元之间，同比增速在 7.0-11.4%。公司 2024 年前三季度 收入/经调整 EBITDA 分别约为 84.2 亿/37.9 亿元，为全年指引的 71.6- 74.2%/73.6-76.6%。公司调整2024 年全年CAPEX 指引，从此前65 亿元（中 国/国际业务 20 亿/45 亿元）上调至 110 亿元（中国/国际业务 30 亿/80 亿 ...