中国太平：预计全年盈利增速较上半年提升，上调目标价

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 港元 11.96 港元 15.00↑ +25.4% 保险 2024 年 11 月 23 日 中国太平保险 (966 HK) 预计全年盈利增速较上半年提升， 上调目标价 我们调整了中国太平保险 （966 HK） 的盈利预测及估值。我们根据公司偿付 能力报告和同业 3 季报调整公司盈利和新业务价值预测，预计公司 2024 年盈 利增速在 2023 下半年的低基数上增速加快，新业务价值增速继续领先同业。 维持公司买入评级，我们预计后续财政政策仍存发力空间，上调目标价至 15.0 港元。 2024 下半年在较低基数上盈利增速有望加快。太平 2024 上半年归母净利 润同比增长 15.4%，盈利规模已经接近 2023 全年水平。根据偿付能力报 告，3 季度太平人寿和太平财险继续正向贡献盈利，我们预计下半年盈利 在去年同期的低基数上将增速加快，预计2024全年盈利同比增长约40%。 预计 2024 年新业务价值增速保持领先同业。2024 上半年太平新业务价值 同比增长 85.5%（人民币口径增长 83.6%），增速领先同业。根据同业公 布的 3 季报，3 季度新业务价值率 ...