纺织品、服装与奢侈品海外观察系列77丨UA FY2025Q2经营跟踪：毛利率改善超预期，上调全年利润指引
长江证券·2024-11-26 07:49
%% %% 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨纺织品、服装与奢侈品 [Table_Title] 海外观察系列 77 丨 UA FY2025Q2 经营跟踪： 毛利率改善超预期，上调全年利润指引 报告要点 [Table_Summary] FY2025Q2 UA 实现营收 14.0 亿美元，报表货币/固定汇率同比-11%/-10%略超预期（彭博一致 预期 13.8 亿），毛利率同比+1.8pct 至 49.8%改善超预期（彭博一致预期 48.3%），主因 DTC 渠道折扣优化、产品&运费成本降低以及渠道结构优化。归母净利润同比+55%至 1.7 亿美元， 主要受益于毛利率改善以及管销费用下降。 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 柯睿 SAC：S0490518020002 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 纺织品、服装与奢侈品 cjzqdt11111 2024-11-26 行业研究丨点评报告 [Table_Title 海外观察系列2] 77 丨 UA FY2025Q2 经营跟踪： 毛利率改善超预期，上调全年利润指引 [Table_Summary2] 事件描述 FY2025Q2 ...