百度：生成式AI商业化和模型迭代有望到新节点

公司评级 [Table_Invest] 买入-美股买入-H 当前价格 80.33 美元/76.65 港元 合理价值 108 美元/105 港元 前次评级 买入/买入 报告日期 2024-11-24 盈利预测：美元兑人民币采用 7.2374:1,美元兑港元采用 7.818:1。 021-38003675 [Table_ 货币单位：人民币 Finance] 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 123,675 134,598 132,640 140,626 150,291 增长率（%） -1% 9% -1% 6% 7% EBITDA（百万元） 17,405 32,156 56,516 42,431 46,694 NonGaap归母净利润 （百万元）20,680 28,748 26,949 28,709 34,491 增长率（%） 10% 39% -6% 7% 20% NonGaap EPS （ 元 /ADS）59 82 77 82 98 NonGaap 市 盈 率 （P/E）10 7 8 7 6 ROE（%） 3% 8% 8% 8% 7% EV/EBITDA 12 6 4 ...