亿航智能（EH）：2024年三季报点评：交付超预期，OC落地后大规模商业落地有望提速

证 券 研 究 报 告 亿航智能（EH）2024 年三季报点评 强推（维持） 交付超预期，OC 落地后大规模商业落地有望提速 目标价：20.17 美元 事项： 公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 2.92 亿元，yoy+379.9%；EH216 系列航空器今年累计交付数量达 138 架次。其中，单 24Q3，公司实现总营收 1.28 亿元，yoy+347.8%，qoq+25.6%，季度营收续创历史新高；EH216 系列航 空器单 Q3 交付数量达 63 架次，调整后净利润 1570 万元，已经连续两个季度 实现调整后的季度盈利，同时实现了连续四个季度的正向经营现金流。 交付数量超预期，各项业务正稳步推进。之前，在我们的报告中预计公司今年 EH216 系列的交付数量为 180 架次，公司前三季度数量为 138 架次，结合公 司给予的四季度的营收指引，24Q4 预计总营收 1.35 亿元，按照单架飞机 200 万元左右的价格测算，四季度的交付数量预计在 67 架次左右，则今年预计公 司的交付数量在 200 架次以上，超出我们之前的预期。同时，公司各业务正在 积极推进，在运营合格证（OC 证）审定方面， ...