匠心家居：首次覆盖：公司营收、利润双增，海外自主品牌建设持续推进

[Table_MainInfo] 公司研究/造纸轻工 证券研究报告 匠心家居（301061）公司研究报告 Qinglong Guo ql.guo@htisec.com Mengxuan Zhou mx.zhou@htisec.com [Table_InvestInfo] 首次覆盖: 公司营收、利润双增， 海外自主品牌建设持续推进 [Table_Summary] 投资要点： 公司 2024Q3 经营情况：2024 年前三季度公司实现营业收入 18.49 亿元，同 比增长 27.13%；实现归母净利润 4.31 亿元，同比增长 33.56%；实现扣非归 母净利润 3.91 亿元，同比增长 39.03%。其中，2024Q3 公司实现营业收入 6.42 亿元，同比增长 26.12%；实现归母净利润 1.46 亿元，同比增长 19.89%；实 现扣非归母净利润 1.34 亿元，同比增长 24.35%。 毛利率稳定提升，汇率波动导致财务费用增加。1）利润端，2024 年前三季 度，公司销售净利率、销售毛利率分别为 23.30%、33.72%，分别同比+1.13pct、 +1.68pct；其中 2024Q3，公司销售净利率 ...