2024年年度业绩预告 证券代码：301061 证券简称：匠心家居 公告编号：2025-001 常州匠心独具智能家居股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告的相关财务数据是经公司财务部初步估算的结果，未经会计师 事务所审计。公司已就业绩预告有关事项与会计师事务所进行了预沟通，公司与 会计师事务所在业绩预告方面不存在分歧。 三、业绩变动原因说明 1、报告期内，公司积极拓展自主品牌的建设，直销的零售商客户显著增加， "店中店"模式的推进有效、顺利。 2、公司不断加强自身创新研发能力、扩大合作创新的范围，研发成功的系 列新产品为报告期内的业绩增长提供了新动力。 一、本期业绩预告情况 1、业绩预告期间：2024 年 01 月 01 日-2024 年 12 月 31 日 2、预计的业绩：同向上升 3、业绩预告情况表 | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | | --- | --- | --- | | 归属于上市公司 | 盈利：57,000 万元-65,000 万元 | 盈利：40,739.15 万元 | | ...

公司报告 | 公司点评 匠心家居（301061） 证券研究报告 本土化及产品创新优势凸显 产品创新是公司较为核心竞争力 美国智能家具行业竞争虽然比较充分，但始终讲究规则，公司创新和知识 产权成果可以得到比较好的保护。公司核心竞争力在于对创新有着坚定的 信念、追求和始终如一的贯彻执行，不怕困难，不追求"弯道超车"。 公司创新不是简单的行业内的改变和升级，公司始终追求原创设计，敢于 并善于进行不同行业的科技与技术整合。在公司国际团队和内部垂直整合 能力的加持下，创新的速度和效率相对较高。 积极参与和客户有关的各种慈善、社区活动，助力本土化 随着客户数量的增加、与客户之间互动的不断增多，公司开始积极参与和 客户有关的各种慈善捐赠及社区活动，包括但不限于： City of Hope（希望之城）；ADL（Anti-Defamation League，反诽谤联盟）； AHA（American Heart Association，美国心脏学会）；American Homing Furnishings Hall of Fame（美国家居业名人堂基金会）；Habitat for Humanity （国际仁人家园）。 公司高层会 ...

这场是第二场将森家区在当前时间点为什么我们说要重新去讲述整个将森家区的一个核心价值这就是在当前这个位置上我们认为将森是处在自己的Alpha的一个最先期以及旁边Beta的一个下层期 首先赞兴大居的话它是做电动功能沙发的这个大家肯定都比较清楚了它的优势呢我们可以从几个方向去看吧最核心的是从去年开始的这样一个产品创新周期带动了公司扩幅扩展新模式这样一个成长周期同时呢公司现在今年在整个美国市场大发市场的这个份额大概在三个点左右我们去对标Loverboy 整个工人沙发是有十多个亿美金的这种销售额,还是有非常大的成长空间的。在今年呢,整个客户的拓展速度也是在明显加快的。我们前三季度是提升了六十八个客户,其中在美国特殊100这样一个零售商也是比较多的。现在基本上Apple CD以外的每个特殊100的零售商都是公司的这种客户。 所以在这样的一个产品创新中心、企业家、客户家最扩展的这个过程当中,我们看到上新是逐渐兑现了它比较好的政治成长性。对于政府来讲,上新的优势为什么他们能在这个时间兑现? 具体来讲 我们去汇报一下他的整个经济优势您可以从这个方向 第一个方向是上京市最了解美国消费市场的这样一个出口型的一个公司公司的这样一个团 ...

Investment Rating - The report assigns an "Outperform" rating to the company with a target price of RMB 63.54, based on a 2024 PE valuation of 20 times [5][20] Core Views - The company achieved revenue of RMB 1.85 billion in the first three quarters of 2024, a YoY increase of 27.13%, and net profit attributable to shareholders of RMB 431 million, a YoY increase of 33.56% [2][17] - Overseas business growth remains strong, with the top 10 customers being from the USA, and 70% being retailers. Except for one, all top 10 customers increased purchases by 4.33% to 316.62% [4][19] - The company plans to establish nearly or over 500 MOTO Gallery stores by Q1 2025 to enhance MotoMotion's brand influence and boost sales [4][19] Financial Performance - In 2024Q3, the company achieved revenue of RMB 642 million, up 26.12% YoY, and net profit attributable to shareholders of RMB 146 million, up 19.89% YoY [2][17] - The company's net profit margin and gross profit margin in the first three quarters of 2024 were 23.30% and 33.72%, up 1.13 and 1.68 percentage points YoY, respectively [3][18] - The company's sales, G&A, R&D, and finance expense ratios in the first three quarters of 2024 were 2.98%, 3.43%, 4.92%, and -2.63%, respectively [3][18] Business Segments - Smart electric sofas, as the core business, are expected to grow by 36.5%, 30.0%, and 23.6% YoY in 2024-2026, respectively [8] - Smart electric beds and accessories, as supplementary businesses, are expected to grow by 2.0%, 1.0%, and 0.0% YoY in 2024-2026, respectively [8] Industry Comparison - The company's 2024E PE ratio of 16.90 is lower than the average PE ratio of 17.0 for comparable companies in the industry [9] - Comparable companies include Qisheng Technology (603610.SH) with a 2024E PE of 18.8 and Henglin Co., Ltd. (603661.SH) with a 2024E PE of 9.4 [9]

证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------|-------------------|------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------|---------------- ...

公司报告 | 季报点评 强 Alpha 能力持续显现 公司发布 24Q3 报告 24Q3 收入 6.4 亿，同增 26.1%，归母净利润 1.5 亿，同增 19.9%，扣非归母 净利润 1.3 亿，同增 24.4%； 24Q1-3 收入 18.5 亿，同增 27.1%，归母净利润 4.3 亿，同增 33.6%，扣非 归母净利润 3.9 亿，同增 39%，毛利率 33.7%，同增 1.7pct，归母净利率 23.3%，同增 1.1pct。 产品力领先，零售客户加速开拓 2024 年 1-9 月，公司前 10 大客户均为美国客户，其中 70%为零售商。公 司前 10 大客户中，除一家客户外，其余客户的采购额均有所增长，增幅 从 4.33%到 316.62%不等，其中 3 家客户的采购额增幅超过 50%，更有 2 家超过 200%。 此外，公司在 2024 年 1-9 月期间新增 68 家客户，全部为零售商，其中 10 家跻身"全美排名前 100 位家具零售商"之列。 得益于零售商客户的增加，2024 年 1-9 月，公司在美国的零售商客户数量 占美国家具类客户总数的 81.75%，对美国零售商客户的销售额占公司营 ...

[Table_Stock] 匠心家居（301061） 证 券 研 究 报 告 [Table_Author] 分析师: 杜洋 Tel: 021-53686169 E-mail: duyang@shzq.com SAC 编号: S0870523090002 联系人: 袁锐 Tel: 021-53686074 E-mail: yuanrui@shzq.com SAC 编号: S0870123060019 公 司 点 评 [行业Table_Industry] : 轻工制造 日期: shzqdatemark 2024年10月30日 [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价（元） 60.32 12mth A 股价格区间（元） 39.52-74.96 总股本（百万股） 166.40 无限售 A 股/总股本 25.00% 流通市值（亿元） 25.09 -12% -1% 10% 21% 31% 42% 53% 64% 75% 10/23 01/24 03/24 06/24 08/24 10/24 匠心家居 沪深300 [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深 300 比较 [Table_ReportI ...

公 司 研 究 轻 工 制 造 [相关研究 Table_Report] [Table_Reportdate] 2024年10月31日 公 司 深 度 [证券分析师 Table_Authors] 谢建斌 S0630522020001 xjb@longone.com.cn 联系人 龚理 gongli@longone.com.cn | --- | --- | |-----------------------------|-------------| | | | | [ 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/31 | | 收盘价 | 60.63 | | 总股本 ( 万股 ) | 16,640 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 4,160/0 | | 资产负债率 (%) | 16.97% | | 市净率 ( 倍 ) | 3.05 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 13.49 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 77.30/38.56 | [Table_QuotePic] -29% -12% 5% 23% 40% 57% 75% 92% 23-10 24-01 24-04 ...

公司点评报告 · 轻工行业 f 利持续向好，店中店模式加快推进 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年第三季度报告。报告期内,公司实现营收 18.49亿元, 同比+27.13%;归母净利润 4.31亿元,同比+33.56%;扣非净利润 3.91亿元, 同比+39.03%;基本每股收益 2.59元。其中,公司第 3 季度单季实现营收 6.42 亿元,同比+26.12%;归母净利润1.46亿元,同比+19.89%;扣非净利润 1.34 亿元,同比+24.35%。 ● 盈利能力持续向好,Q3 汇兑损失导致扣非净利率环比承压。毛利率方面, 报告期内,公司综合毛利率为 33.72%,同比+1.68 pct。其中,24Q3单季毛 利率为 34.65%,同比+1.57 pct,环比+1.52 pct。费用率方面,报告期内,公 司期间费用率为 8.69%,同比-0.51 pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率 分别为 2.98% / 3.43% / 4.92% /-2.63%, 同比分别变动+0.45 pct / +0.06 pct /-0.85 pct/-0.17 pct。扣非净利率方面,2024年前三季度,公司扣非 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 压心家居 (301061.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 10 月 28 日公司发布 24 年三季报，24Q1-3 公司实现营收 18.5 亿 元，同比+27.1%；实现归母净利 4.3 亿元，同比+33.6%。其中 24Q3 公司实现营收 6.4 亿元，同比+26.1%；归母净利/扣非归母净利分 别为 1.5/1.3 亿元，同比+19.9%/+24.4%。 经营分析 Q3 客户进一步拓展，收入延续优异表现：分业务来看，代工业务 方面，依托公司优异的客户口碑及产品品质，截至 9 月底，公司 24 年新增 68 家零售商客户，其中 Q3 新增 19 家客户，得益于客户 的进一步扩张，公司 Q3 代工业务预计延续优异增长。自主品牌业 务方面，截至 9 月底，公司已在美国零售商客户的门店内建成了 150 多个中小规模的店中店，自主品牌建设顺利推进。 Q3 毛利率延续提升态势，汇兑损失短期影响利润：2024Q1-Q3 毛 利率同比+1.7pct 至 33.7%。费用率方面，Q1-Q3 公司销售/管理/ 研发费用率分别同比+0.5/+0.1/-0.9pct 至 ...