百度集团-SW：2024Q3业绩点评：广告承压，生成式AI持续改造生态

证券研究报告·海外公司点评·软件服务(HS) 百度集团-SW（09888.HK） 2024Q3 业绩点评：广告承压，生成式 AI 持 续改造生态 2024 年 11 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 123675 | 134598 | 132355 | 136557 | 142703 | | 同比 (%) | (0.66) | 8.83 | (1.67) | 3.17 | 4.50 | | 归母净利润（百万元） | 7559 | 20315 | 24413 | 25296 | 27496 | | 同比 (%) | (26.08) | 168.75 | 20.17 | 3.62 | 8.70 | | Non-GAAP 净利润（百万元 ...