智翔金泰：赛立奇单抗放量可期，创新管线迈入收获期

[Table_Page] 公司深度研究|医药生物 [Table_Contacts] 证券研究报告 [Table_Title] 智翔金泰-U（688443.SH） 赛立奇单抗放量可期，创新管线迈入收获期 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 国内自免领先企业，创新管线驱动中长期发展。智翔金泰成立于 2015 年，是一家创新驱动型生物制药企业。公司聚焦自免、感染性疾病和 肿瘤三大治疗领域，布局 IL-17A、IL-4R、TSLP、CD3xBCMA 等潜力 靶点，创新管线驱动公司中长期发展。 ⚫ 赛立奇单抗：国产首个获批上市的 IL-17 单抗，放量可期。根据公司 官网，赛立奇单抗是公司自主研发的国产首个获批上市的 IL-17 单抗， 首个适应症中重度斑块状银屑病于24年 8月获批上市，先发优势明显。 IL-17A 抑制剂位于信号通路更下游位置，拥有更快的起效时间和更优 的治疗效果。司库奇尤单抗的放量已验证 IL-17A 靶点在银屑病中的市 场空间，我们预计赛立奇单抗销售峰值有望达 20 亿元，放量可期。 ⚫ GR1802：IL-4R 属于过敏性疾病重磅潜力靶点，适应症空间广阔。 GR1802 是一款靶向 ...