华住集团-S：业绩基本符合预期，全年开店指引再上调

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 12 04 年 月 日 华住集团-S（01179.HK） 业绩基本符合预期，全年开店指引再上调 事件：公司发布 2024Q3 财报，2024Q3，公司实现营业收入 64.42 亿元/同比 +2.45%，处于指引增速 2%-5%区间。其中直营酒店收入 36.90 亿元/同比-4.85%， 占比 57.3%；加盟和特许经营酒店收入 26.02 亿元/同比+14.73%，占比 40.4%。 德意志酒店实现营业收入 12.80 亿元/同比+8.94%，其中直营酒店实现营业收入 12.29 亿元/同比+8.76%，占比 96.0%；管理及特许加盟酒店实现营业收入 0.34 亿元/同比+13.33%，占比 2.7%。同时，2024Q3 公司实现归母净利润 12.73 亿元 /同比-4.79%，业绩基本符合预期。 受基数影响，境内 RevPAR 同比下降，ADR 影响更大；境外经营指标基本稳定。 2024Q3 华住境内酒店 BI RevPAR 为 256 元（同比 2023Q3/2019Q3 分别8.1%/+19.1%），OCC 84.9%(同比 2023Q3 ...