利率衍生品回顾与展望：关注期债正套和做多基差的机会
华泰证券·2024-12-06 08:10
证券研究报告 固收 关注期债正套和做多基差的机会—— 利率衍生品回顾与展望 2024 年 12 月 06 日│中国内地 固定收益月报 华泰研究 研究员 张继强 SAC No. S0570518110002 SFC No. AMB145 zhangjiqiang@htsc.com +(86) 10 6321 1166 研究员 吴宇航 SAC No. S0570521090004 wuyuhang@htsc.com +(86) 10 6321 1166 研究员 仇文竹 SAC No. S0570521050002 qiuwenzhu@htsc.com +(86) 10 6321 1166 联系人 欧阳琳 SAC No. S0570123070159 ouyanglin@htsc.com +(86) 10 6321 1166 市场回顾 11 月，政策悬念落地、置换债逐步放量，但在央行呵护资金面+基本面"弱 现实"逻辑下，国债期货持续上涨。11 月上旬，美国大选、美联储降息、 人大常委会三大悬念一一落地，资金面维持偏松，国债期货整体上涨。进入 中下旬，金融、经济数据"喜忧参半"，首批置换债落地，债市供给担忧升 温但扰 ...