资本新规下不良资产支持证券风险资本计提标准的适用性研究

资本新规下不良资产支持证券风险资本计提标准的适用性研究 罗伟成 赵晓丽 聂中一 华蕊 摘 要：2024 年 1 月 1 日我国基于巴塞尔协议 III 制定的《商业银行资本管 理办法》正式实施，其作为商业银行的基础性监管制度对行业未来发展有着重 要的导向性作用。本文将从资产支持证券风险资本计提依据、不良资产支持证 券与一般资产支持证券的风险差异等方面探讨资本新规下不良资产支持证券风 险资本计提标准的适用性，以期为市场参与者提供不同的分析视角。 关键词：资本新规 资产证券化 不良资产支持证券 风险资本 2024 年 1 月 1 日，《商业银行资本管理办法》（以下简称"资本新规"）正 式实施。资本新规中关于资产支持证券的风险计量主要参照了巴塞尔协议 III 原 则和标准，对比原办法，大多数采用外部评级法（国内金融机构一般采用外部评 级法）的资产支持证券风险资本计提标准有明显下降，如 AAAsf、AAsf、Asf、BBBsf 等级证券的计提要求分别从 20%、20%、50%、100%最低下调至 10%、15%、30%、 55%。但不同的是，资本新规对不良资产支持证券单独提出了更高的风险计量要 求，例如 AAAsf 等 ...