对《商业银行资本管理办法》资产支持证券风险资本计量的几点思考

对《商业银行资本管理办法》 资产支持证券风险资本计量的几点思考 罗伟成 赵晓丽 聂中一 华蕊 摘 要：2024 年 1 月 1 日我国基于巴塞尔协议 III 制定的《商 业银行资本管理办法》正式实施，其作为商业银行的基础性监管 制度对行业未来发展有着重要的导向性作用。本文基于资本新规 下商业银行资产证券化转出前后风险计量差异及风险计量依据， 通过剖析证券化前后风险资本计量差异、不同分层方案下风险资 本计量差异及其存在差异的原因等，对《商业银行资本管理办法》 中资产支持证券（ABS）风险资本计量提出几点思考与建议，以 期为市场参与者提供不同的分析视角。 关键词：资本新规 商业银行 风险资本 风险计量 资 产证券化 次级风险 2024 年 1 月 1 日我国基于巴塞尔协议 III 制定的《商业银行 资本管理办法》（以下简称"资本新规"）正式实施，其作为商业 银行的基础性监管制度对行业未来发展有着重要的导向性作用。 商业银行通常以发起机构或投资机构的角色参与资产证券化，在 资产证券化过程中，一方面，商业银行作为信贷类资产证券化产 品的主要发起机构，可通过资产证券化的方式实现资产出表，从 而降低资本占用；另一方面，商 ...