AI周观察：自研芯片高景气持续，AI数据产业链梳理

数据专题研究 分析师：刘道明（执业 S1130520020004） 联系人： 黄晓军（执业 S1130122050092） 联系人： 麦世学（执业S1130123100111） liudaoming@gjzq.com.cn 摘要 - AI 的进步和数据管理解决方案相辅相成，AI 的训练依赖于高质量、高效的数据处理，我们认为随着 AI 提效逐渐 被企业认可，美国企业对 IT 或者 AI 方向的支出也会随之提升，而专注于这些高效的数据管理技术的平台和公司 将会受益。本周，模型应用端影响力最高的是 Sora 和 Gemini 2.0 的发布，ChatGPT、Gemini 和 KimiChat 等人 工智能聊天应用的活跃用户也在显著增长，我们持续认为，算力需求会加速从预训练向推理侧倾斜。 - 美光科技预计将在 12 月 18 日盘后发布 2025 财年第一季度财报。目前市场普遍预期，未来七个季度公司营业收 入将持续同比增长，主要得益于人工智能需求的强劲增长，特别是高带宽存储器（HBM）订单的激增，反映出市 场对美光科技在人工智能存储解决方案方面的高度期待。 - 随着大规模 AI 模型的普及，推理需求不断扩大并趋于多样 ...