电子行业海外科技周跟踪：美光乐观展望远期HBM市场；重视字节算力硬件产业链投资机遇

华福证券 电子 2024 年 12 月 22 日 电子 美光乐观展望远期 HBM 市场；重视字节算力硬 件产业链投资机遇-海外科技周跟踪 本周纳斯达克综合指数下跌 1.78%，费城半导体下跌 3.59% 尽管公司同比扭亏为盈，但是对下一季度的营收指引明显偏弱， 导致公司股价盘后跌超 17%。公司预计 FY25Q2 营业收入在 77-81 亿 美元之间，显著低于预期的 89.9 亿美元；调整后 EPS 在 1.33-1.53 美 元，显著低于预期的 1.91 美元；调整后毛利率预计在 37.5%-39.5%。 短期来看，消费者导向型的市场表现较弱。但市场更关注美光在 HBM 市场的战略优势地位，其 HBM 产品正在被内置到英伟达 H200 芯片和 Blackwell 系统中。公司预计到 2028 年，HBM 总目标市场将从 2024 年 160 亿美元增长 4 倍，到 2030 年将超过 1000 亿美元。 证 券 研 究 报 告 字节跳动于 12 月 18 日举行火山引擎 FORCE 原动力大会，正式 发布了视觉推理大模型、全新图片生成模型、豆包 3D 生成模型。亮 点方面，目前豆包视觉推理大模型价格已经下降 ...