山西证券：研究早观点-20241223

资料来源：最闻 研究早观点 2024 年 12 月 23 日 星期一 市场走势 【今日要点】 【公司评论】湖北宜化(000422.SZ)：湖北宜化-疆煤优质资产并表，打 开成长空间 资料来源：最闻 执业登记编码：S0760521050001 电话：010-83496307 邮箱：lizhaoqi@sxzq.com 事件点评 公司拟以现金并购宜昌新发投，成长空间进一步打开。公司拟以现金 32.08 亿元从宜化集团收购宜昌新 发投 100%股权，本次交易完成后，公司持有新疆宜化股权比例由 35.60%上升至 75%，对应宜化矿业 股权上升至 40.44%，成长空间进一步打开。 新疆宜化产品多，规模大，竞争力突出。并购后，上市公司可新增产能尿素 60 万吨/年、PVC30 万吨/ 年、烧碱 25 万吨/年、煤炭 3,000 万吨/年，进一步扩大规模优势，且向上游布局煤炭资源，宜化集团对 宜化矿业露天煤矿采矿权口径归母净利润作出 25-27 三年累计不低于 30.12 亿元，彰显成长信心。公司 预计 25 年宜化矿业净利润为 11.29 亿元，且有足够的业绩承诺，按照增加的 21.24%权益，此次收购标 的对应 PE ...