电力设备：AI电力星辰大海，多条投资主线齐发力

华福证券 北 投资主线一：服务器电源（240V-48V）：机柜的配电电源以 power shelf 模组形式集成在上下方。随着功率、尺寸、散热的要求及冗余配比出现， 电源的设计难度、用量和价值量不断提升。以台达供应给 NV 的电源模组 来看，一台 NVL72 机柜功耗约 120kw，6*33kw 的 Power shelf 对应约 60% 负载比例。 团队成员 分析师： 邓伟(S0210522050005) DW3787@hfzq.com.cn 联系人： 李宜琛(S0210124030073) lyc30451@hfzq.com.cn 相关报告 1、产业周跟踪：江苏海风竞配超预期，关注 AI 电力标的——2024.12.22 2、产业周跟踪：宁德加快换电布局，中央定调整 治内卷式竞争——2024.12.15 3、产业周跟踪： 光伏大会行业自律共识达成， 英伟达在台寻找人机供应链——2024.12.09 投资主线三：变压器：数据中心自用及用电量增加导致电网扩容双轮 驱动、头部厂商有望受益。1）我国数据中心建设有望加速，变压器作为数 据中心系统的重要设备，将从市电引入的中高压系统的输入电压，降低至 适合数据中心的 ...