主动量化周报：2周建仓期，企稳进行时

2 周建仓期，企稳进行时 ——主动量化周报 ❑ 科创板块未来的被动资金增量有多少？ 9 月 24 日以来，已上报待审批发行的权益类基金合计 223 只，其中有 19 只与科 创板块相关的被动指数类基金，占比 8.5%，而截至 12 月 27 日，科创 50 及科创 100 的合计市值 54429 亿元，占全 A 的市值占比为 5.4%，科创方向整体市场热 度相对较高。而自 9 月 24 日以来，已发行的科创相关基金合计 9 只，平均规模 2.9 亿元，若以此平均规模为参照，未来科创方向的被动资金增量或为 55 亿元。 ❑ 为什么主线看消费，弹性在科创？ "大力提振消费"和"以科技创新引领新质生产力发展"为 2025 年经济工作的 前两大重点任务，这意味着消费及科创板块未来将存在持续积极的政策环境。从 交易视角来看，当前市场对消费板块的预期较低，从我们的模型监测结果来看， 2024 年主动权益基金对食品饮料这一机构传统重仓板块的配置比例从最高 9.2% 大幅下降至 11 月 25 日的 4.5%，消费板块的低预期+低持仓特征使得未来即便基 本面尚未好转，股价下行空间也非常有限，而若在政策支持下出现向好信号，则 ...