快可电子：行业竞争加剧短期承压，25年有望逐步改善

◼ 盈利预测与投资评级：考虑光伏行业竞争激烈，接线盒盈利承压，我们 下调 2024-2025 年盈利预测，新增 2026 年盈利预测，预计公司 2024- 2026 年归母净利润为 1.1/1.4/1.7 亿元（2024-2025 年前值为 3.0/3.9 亿 元），同比-43%/+25%/+20%，考虑公司积极拓展智能接线盒业务及光储 连接器，逐步改善盈利，维持公司"增持"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|----------|---------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1,099.64 | 1,284.99 | 981.14 | 1,182.93 | 1,394.05 | | 同比（ % ） | 49.43 | 16.86 | (23.65) | 20.57 | 17.85 | | 归母净利润（ ...