国君策略|主题轮动加剧,关注AI新基建与政策新催化

主题温度计：科技主题快速轮动，红利风格主题维持强势。12月23日-27日热点主题日均成交额平均5.97亿元边 际回落，日均换手率同步回落至3.84%。本期热点主题剧烈切换，智算基建/四足机器人高热度，后半周军工/种业 方向走强，大模型应用主题回调，期间银行/公路/电力等红利类主题走势稳健。市场整体呈现为权重指数震荡而热 点主题快速轮动的特征，警惕追高题材热门股的风险。AI基建资本开支仍是重要的主线逻辑，机器人在多场景落地 有望加速规模化节奏，同时关注CES2025对终端硬件的催化效应，以及中央一号文件等政策催化新方向。短期主 题选择关注AI基建资本开支节奏和应用端落地情况，以及后续重要政策和地方两会的新催化。 主题一：AI新基建。上海印发《关于人工智能"模塑申城"的实施方案》，计划2025年底全市智能算力规模突破 100EFLOPS，字节跳动、小米等互联网和制造业龙头公司纷纷加码算力资本开支。下游应用端突破倒闭算力需求 提升，叠加"人工智能+"行动和各级产业规划密集落地，我国智算中心相关领域投资有望加速。推荐：1、直接受 益智算中心投资拉动的服务器、电源、UPS、变压器等；2、受益智算中心节能和改造需求提升的 ...