奈飞（NFLX）：广告业务长坡厚雪，积极引入体育赛事

广告业务长坡厚雪，积极引入体育赛事 | --- | --- | |----------------------------------------------|---------------| | | | | | | | 目标价 ( 美元 ) | 994.57 | | 收盘价 ( 美元 截至 12 月 27 日 ) | 907.55 | | 市值 ( 美元百万 ) | 387,940 | | 6 个月平均日成交额 ( 美元百万 ) | 2,373 | | 52 周价格范围 ( 美元 ) | 461.86-941.75 | | BVPS ( 美元 ) | 47.57 | 奈飞 (NFLX US) 奈飞是全球领先的流媒体平台。从长期驱动力看，我们预期奈飞有望借力广 告新平台，成功开启第二增长曲线。我们预测公司广告收入将在 24、25、 26 年达到 8.4/29.1/60.8 亿美元，主因：1）广告订阅会员有望保持高速增 长，我们预期从 23 年底 920 万增长至 24 年底 4500 万；2）奈飞广告 CPM 处行业领先，含广告套餐渗透率目前低于行业均值，未来仍有较高的提升空 间； 3）奈飞预期 25 年完成 ...