国君建筑|产业链变化预示基建改善,推荐龙头央企等

基建、地产、顺周期有色产业链预期改善。 基建产业链：沥青全年价格整体下降，水泥小幅上涨。(1)沥青全年价格与库存量波动较大，两者走势呈负相关。 沥青价格整体波动下降，可用库容量一至三季度变化平缓，三季度末至四季度变化较大。沥青装置全年开工率在 20%至30%波动，最高达32.7%。全年工程机械配件价格指数及工程建筑机械设备价格指数变化和缓。(2)水泥 均价总体平稳，三四季度价格小幅上涨。全年最高平均价407元/吨，每周均价较同比均下降；发运率一季度季节 性回落至15.4%，二季度后恢复至正常水平；磨机运转率与发运率呈强关联性，表现为同步季节性变化。 地产产业链：商品房全年成交量波动下降，上游玻璃价格下跌。(1)截至12月全年新房交易量小幅回落，三十城新 房成交量同比下降26%，四季度随政策效应释放及年末销售冲刺有望出现回升，一二三线城市变化趋同。二手房 成交量同比降0.2%较为稳定。一线城市为二手房交易高地起伏较大，四季度成交量上行，单周最高253万平方 米。(2)玻璃全年价格同比降40%，螺纹钢价格最高达2069元/吨，三季度回落后提升。全年库存量同比增4.6% 呈季节性波动，一季度初四季度末较低，价格与库 ...