通信周跟踪：AEC处于短距AI应用“甜蜜期”，国内AIDC建设持续加码
山西证券·2025-01-02 10:24
F 证券研究报告 通信 周跟踪（20241223-20241227） 领先大市-A(维持) AEC 处于短距 AI 应用"甜蜜期"，国内 AIDC 建设持续加码 2025 年 1 月 2 日 行业研究/行业周报 投资要点 行业动向： AEC 市场热度较高，关注铜连接在短距 AI 通信应用的"甜蜜点"。wind "高 速铜连接指数"（8841866.wi）过去两周涨幅分别为 8.4%、7.0%，再创历史新高。 我们看好铜连接当前逻辑主要为以下 2 点： 一是 GB200机柜进入量产，高速铜连接为重要支撑。铜连接在 NVL72/NVL36 中的应用主要为以下几类，一是机柜由安费诺定制的高速线背板，二是 Switch tray 上芯片与背板互联的 OverPass 线，三是 Compute tray 和 X800 交换机上位于网卡 和前面板、交换芯片和前面板的短距 OverPass 线。四是部分交换机间互联、网卡 TOR 互联使用的 800G、1.6T 有源铜缆中。目前，GB200 包括下一代 GB300 的铜 相关报告： 连接设计方案基本落定，用量、价值量均处于市场此前预期高位。沃尔核材在 12 月 26/27 ...