金工定期报告：基于宏观风险因子的大类资产轮动模型绩效月报

证券研究报告·金融工程·金工定期报告 金工定期报告 20250102 基于宏观风险因子的大类资产轮动模型绩 效月报 20241231 2025 年 01 月 02 日 证券分析师 高子剑 执业证书：S0600518010001 021-60199793 gaozj@dwzq.com.cn 研究助理 刘静恒 执业证书：S0600123070085 liujingheng@dwzq.com.cn 相关研究 《 新 价 量 相 关 性 因 子 绩 效 月 报 20241231》 2025-01-02 《"重拾自信 2.0"RCP 因子绩效月报 20241231》 2025-01-02 东吴证券研究所 1 / 11 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Tag] [Table_Summary] ◼ 基于宏观风险因子的大类资产轮动模型绩效：2011 年 1 月至 2023 年 12 月，模型年化收益率 9.93%，年化波动率 6.83%。夏普比率 1.45，最大 回撤率 6.31%，在控制了高风险资产仓位的情况下取得近 10%的年化收 益，收益、风险、回撤控制方面表现都非常优秀。 ◼ 12 月份模型收益统计： ...